怎样识破股市中的“垃圾股票”?
▍◕怎样识破股市中的“垃圾股票”?
我一直都说,炒短线不用看基本面,你只要看懂主力资金意图就行。
但是,如果你想长持(3个月以上)某些股票的话,它的公司经营情况,就很重要了。
我在这说三个简单指标,你打开一只股票的信息,只要这3个指标你花一分钟看一下,就能筛选掉100%的垃圾公司(这个办法我用了10年,没出过错)。
第一,市盈率。
就是图中这个PE【动】
显示一个“-”说明它是统计期间亏损,就是一家亏损公司,就是我们说的垃圾。
这个数值,通常超过200,都是垃圾,市盈率表示的意义是,按现有股价投资给这家公司,他赚多少年才能给你回本。
第二,市净率
就是净资产除以股价得出的比率。
如上图,市净率就是2.33÷5.3约等于46%,一般,这个市净率不应低于15%,如果低于15%,就是大部分股价都是收益估值,这样的公司在遇到经营不顺的时候,很容易股价大幅下跌。
第三,资产负债率
这个数值的意义,就是一个公司有100元资产,其中有多少是负债对应的。
因为一个公司如果资不抵债,那么就是破产了。
这个数值,一般大于40%小于80%为佳。
大部分股票软件,按F10,进入到财务指标里,翻看“偿债能力”一项即可。
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▎◔怎样识破股市中的“垃圾股票”?
识破垃圾公司股票只有三个办法:
1 看股价
股价跌到5元以下的股票,如果这家公司股本很小,那么这个公司的股票大多是垃圾股票。注意仅方法是指流通市值过小,仅有几十个亿甚至几个亿的股票市值的公司。不包括银行、石油、钢铁等规模超大的公司。
2 看符号
在交易行情上我们看到一些股票名称带有ST或*ST字样的公司,这样的公司大多是垃圾公司。这种公司一般都是多年业绩亏损,因此被交易所警示风险,在它们的股票名称上带着符号,以帮助股民便于识别。ST类上市公司中也有好公司,但数量极少。大多数的ST公司很难乌鸡变凤凰。
3 看走势
有些股票的走势要明显弱于大盘,甚至一部分股票不断的创出新低。在技术形态上表现为步入长期的下降通道。这样的公司股友们要非常警惕。无论其已公告的财务如何,其公司内在的基本面很可能出现了恶化,这样的股票要远离。特别是在股市行情不错时,有些股票依然不断的单边下跌,这样的股票极可能有尚未公告的特大利空。
4 看财务报表
从财务报表虽然不能保证找出好公司,但是能轻易看出垃圾公司。
垃圾公司的财报总体表现为不合情理。
比如规模几十个亿的公司,包括董事长总共工作人员才仅有10人。这说明这是个皮包公司。
利润看似不错,但现金流却长年为负数。至少说明公司的利润质量不佳。
帐上多年放有大量的现金,但是却同时有大量的高息负债。这明显不符合常理,这么有钱为什么还要借钱?
有看似很不靠谱的交易。比如以明显高出市场很多的价格收购一家公司,或以非常高的价格卖一幅画给自己的关联公司。
✕Θ怎样识破股市中的“垃圾股票”?
这种反向思考的方式其实也是一种策略,如果你不能找出绩优股,那么排除垃圾股也是一种不错的手段!在我炒股十多年的经验里,对于垃圾股的定义还是有一些自己的体会的,希望可以帮助到你!
那么到底怎样识破股市中的垃圾公司股票?
1.负债率非常高、质押比重非常大的上市公司,这些公司一旦在熊市里出现了危机都是非常严重的!
2.常年不分红的上市公司,这样的上市企业不仅是铁公鸡,而且还不会为投资者考虑,所以更没必要碰!
3.业绩波动非常大,时亏时赢的上市企业!特别是两年亏一年赢的股票,这些股票其实都是把业绩堆在第三年里,就是钻了退市制度的空子,其实本质就是一只盈利状况非常差的企业!
4.前期涨幅较大,股价处于高位的个股!100只个股里99只来自于涨幅过大的风险!股市里好的股票就是能给你带来较大盈利空间的个股,差的股票就是不能给你带来盈利空间,反而下跌空间较大的个股,所以必须远离涨出来的风险!
5.上市公司出现低位“忽悠式回购”的情况,那么这种垃圾公司就不值得你去投资,因为没品!
记住,再强的绩优股也会下跌,买绩优股并不是无条件的去买,熊市的时候,绩优股照样下跌。因此投资者应该顺势而为,低价时买进好股票长抱不放,而不是高价时大肆采购。其实股市里投资的本质是没有股票绩优绩差之分的,只有强势弱势股之分,只有能否让你盈利之分!通俗的说再差的绩优股只要能让你赚钱也算是好股,再好的绩优股会让你亏钱那么也算垃圾股!而我们选股的标准为什么要选绩优呢?因为绩优股可以让你降低踩雷的风险,而股价是否超跌才是决定你赚钱多少的根本因素!因此投资股市获利的两大法宝是介入的时机要恰当,选股要正确!
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股市中的垃圾股分三种。
第一种,散户一买就套,专门收割韭菜,垃圾公司股票。
第二种,业绩平平,大股东整天想着套现,动不动就发减持公告,套现走人。
第三种,业绩越来越差,股价越来越低,公司只想保壳的垃圾公司股票。
今天就好好聊聊这三类垃圾公司,如何进行规避。
市值管理类垃圾公司股票
这一类上市公司,专门和外部资金一起割散户韭菜,可以说是散户的天敌。
上市公司内部,联合私募基金,做老鼠仓,拉台股价,坑股民,赚股民的血汗钱。
通常上市公司以发布利好和利空,老鼠仓提前埋伏,约定资金负责配合抬轿,收割散户。
这类公司其实是有一些特点的。
1、出现利空跌停。
其实,个股跌停的情况,是很少见的。
除了部分遭到爆炒的个股以外,就是重大利空导致的跌停。
其余情况,个股一般很少跌停。
而被市值管理的股票,要么就是被操控的跌停要么就是上市公司配合发布利空的跌停。
所以尽量规避跌停个股,是一种明智的选择。
2、成交量不规律。
被市值管理的股票,成交量一般不规律。
通常的情况,在千万成交量居多。
但是到了股价异动时,成交量往往可以高达数亿。
其实,资金是通过对倒的方式,解放一部分老鼠仓,让他们赚到钱。
一旦这部分资金获利离场后,股价就会出现快速下跌,对散户关门打狗。
所以,对于成交量忽大忽小,或者一段时间内异常放大的,一定要留意。
3、不跟随大盘走势。
既然这类股票,本质上目标是割韭菜,那就不会跟着大盘走。
大盘跌,它涨,吸引注意力,大盘涨,它跌,趁机出货。
都说走势独立的股票好,但走势特别独立的股票,并没什么好。
顺势而为,才是正常的资金走势,而不是独树一帜。
独树一帜,最终的结果,一定是韭菜收割机,因为只要有韭菜来了,就要割,哪还管大盘好不好。
只想着套现的垃圾公司股票
就有这么一类上市公司,经营公司是副业,减持套现才是主业。
公司上市后,高管就开始离职,随时准备套现走人。
其中仅有一小部分的企业经营尚可,绝大多数都是业绩平平,甚至一路下滑。
说白了,上市公司的高层,都无心打理公司,一心只想着套现走人。
确实,市盈率的魅力,比起踏踏实实经营公司要大多了。
那些一年赚3000万的公司,如果有个60倍市盈率,给18亿市值,早就套现了。
毕竟18亿,即便存银行,每年的利息都不止3000万,那还那么辛苦的经营企业,背负风险做什么。
大股东不在愿意好好经营公司,高管为了减持跳槽的、辞职的,比比皆是。
这种情况下,公司沦为一家垃圾公司,也就完全说的过去了。
更要命的是,公司的大幅度减持预期,会导致股价的下跌。
而公司的股价下跌,并不能阻止套现问题,股价只会越来越低。
仅有一部分上市公司,套现方式不同,对于股价也相对友好,那就是通过估算质押。
当然,这种套现方式本身,也是有风险的,而且没有那么容易操作。
但股权质押爆仓套现的形式,是相对比较好操作的方式。
比起举牌减持,隐秘性更强一些。
想要有效识破这类公司,其实不难,高管辞职,大股东减持公告,股份质押比例,都值得特别留意关注。
业绩一年不如一年的垃圾公司股票
如果说第一种是为了割韭菜,第二种是为了套现,那么第三种就是被时代淘汰的上市公司。
本质上,这一类上市公司的股东可能很卖力。
他们既没有去和资金里应外合的不当谋利,也没有大把的从二级市场进行套现收割,踏踏实实做企业,却结结实实的把企业给做黄了。
这样的公司,比比皆是。
淘汰他们的,可能不是它们自己,而是时代的洪流。
我们就拿老八股来说,想当年他们也是赫赫有名的企业,才能第一批登陆A股市场。
现如今已经有一只退市,ST博元。
另外两只也被戴帽,一只是飞乐股份,现如今叫ST中安,另一只爱使股份,现如今叫ST游久。
方正科技,申华控股,同样情况糟糕,面临亏损。
飞乐音响和广电电子,情况同样不怎么好。
仅有豫园一只独苗,现如今发展不错,但从股价来看,上市20多年,也并没有给到投资者太多的超额回报。
可以说,业绩下滑,一年不如一年,投资者遍体鳞伤,成了不争的事实。
这类公司的滑坡,其实并不是一朝一夕的,是有蛛丝马迹的,如果仔细观察业绩报表,是可以识别的。
关注点1,营业收入。
市场是不是在滑坡,个股是不是在走下坡路,本质上看营业收入是最好的。
如果营业收入开始下降,就代表蛋糕越做越小了,那么企业的未来堪忧也很正常。
所以营收一旦降了,企业的未来预期就会很差。
关注点2,毛利润率。
任何企业都是做产品的,产品的毛利润率是很重要的。
毛利润率如果很低,那么再怎么做,也很难赚到大钱。
毛利润率如果降低,代表产品的制作成本就开始高耸了,要特别留意。
关注点3,净利润率。
如果毛利润和净利润的差额增长,导致了净利润率持续下降,就代表中间环节费用涨了。
不论是运营费用,还是销售费用,都说明企业的竞争力正在不断减弱。
这种情况下,如果短期内无法得到有效改善,企业的情况也会越来越糟糕。
关注点4,周转效率。
企业的库存如果堆积,账面的现金流不断减少,都是非常不好的信号。
产品的周转效率,其实就是市场的供需情况。
如果市场供不应求,那么周转效率应该会节节攀升,库存也会越来越少。
反之,代表产能严重过剩,有销售停滞的风险。
一旦库存的货物积压,无法售出,被计提坏账,就是营业损失。
这样的企业,逐步沦为垃圾企业,也是理所当然。
最后,还有一类企业,要特别留意,就是爆雷企业,或者说黑天鹅企业。
很多人来问,怎么规避这类突然爆雷的企业。
实话实说,并没有那么容易,但也没有那么难。
爆雷无非就是企业突然亏损,企业的钱不翼而飞,企业突然多出来大量坏账,还有最近几年很流行的商誉减值。
这些本质上都有蛛丝马迹,比如企业账上大量现金不分红也不投资,企业商誉净资产过高,企业面临大量的市场竞争等等。
想要真正规避这类企业,不妨好好静下心来看看行业研报,研究一下企业本身的质地究竟怎么样。
远离垃圾公司,追随价值而动,寻找趋势投资的机会。
≄☿怎样识破股市中的“垃圾股票”?
要识别股市中的垃圾公司股票有很多种方法,其中比较简单实用的就是查看财务报表。
最近有很多股票的财务报表都出现了问题,所以经常会听到一些股民朋友说财务报表还能相信吗?
虽然最近有一些财务报表变脸厉害,给人一种看不看都没有用的感觉。但是细心的股民朋友可以发现,这些出现问题的财务报表基本都是有相似的问题,在排除这些问题后,我们就可以避免踩雷,或者是减少买入垃圾公司股票的风险。
首先是商誉问题。在财务报表中,商誉一项一直都是最难给出公允价值的资产。商誉的大小和商誉的质量是否公正,普通散户很难做出合理的判断。所以在对上市公司了解有限的时候,应该尽量避免买入商誉占比太高的股票。
第二是应收账款和其他应收款的问题。做过生意的股民朋友应该都知道,如果一门生意赊账欠款太多,那么并不是一门好生意。而且还存在欠账收不回来变坏账的风险。
打个比方,今年赚了10亿元,但是被客户赊账20亿元,如果明年出现意外,客户未能按期还款。那么最终这20亿元能收回多少钱还是一个问号。
在其他应收款上面的问题经常和大股东占用上市公司资金关联在一起。如果一个上市公司账面上经常有异常大量的其他应收款,基本上有很大可能是上市公司的流动资金被大股东占用。
第三是现金流。一个上市公司如果现金流长期为负数,特别是经营活动的现金流长期为负,那么不是上市公司产品的竞争力较低,赚不到现金;就是财务报表有伪造虚假收入的嫌疑。不管是前者还是后者,这两种都不是一个好公司,不值得信赖。
第四是债务。由于行业不同,各个上市公司的资产负债比例并不相同,但仍然可以通过同业比较和有息债务的占比进行判断。
通常一个竞争力低下的垃圾公司有两个比较明显的特征,一个是总资产规模持续大幅增长,资产负债比例中的股东权益比率持续缩小,而盈利能力却没有明显增长。
另一个是在债务栏目中的长短期借款都是属于有息债务。如果长短期借款大量增加,特别是短期借款占比非常高,显示上市公司在经营活动中资金短缺,而且银行对上市公司的放贷标准也有所提升,有一定的资金链风险。
以目前市场上大部分垃圾公司的暴雷事件观察,绝大多数都是上面几种套路。虽然以上几项不能完全规避买入垃圾公司股票的风险,但也应该可以减少买到垃圾公司股票的风险。
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